PRINCIPES FONDAMENTAUX DE LA MESURE DE LA PERFORMANCE
Contexte de la formation
La mesure de la performance est le processus d’évaluation, d’analyse des rendements et des risques associés à un investissement ou à un portefeuille sur une période donnée. Ce processus consiste à évaluer dans quelle mesure un portefeuille, un fonds ou un investissement atteint ses objectifs. La mesure de la performance joue un rôle essentiel dans le processus de gestion, permettant aux investisseurs et aux gestionnaires de portefeuille d’évaluer l’efficacité de leurs stratégies, de prendre des décisions pertinentes et de communiquer les résultats de leur gestion aux parties prenantes.Cette formation initie les participants aux concepts et méthodes utilisés pour calculer la performance des portefeuilles.
Description
La mesure de la performance des investissements est la quantification des résultats obtenus après l’exécution d’une stratégie de gestion. La mesure de la performance aide ainsi les investisseurs à suivre le processus de réalisation des objectifs d’investissement fixés, mais aussi de le modifier en cas d’écart par rapport à la stratégie initiale.
Face à la compétition de plus en plus accrue dans l’industrie de l’investissement, savoir mesurer la performance de ses actifs permet de facilement les comparer entre eux, avec d’autres actifs et par rapport à d’autres acteurs.
La mesure de performance est essentielle pour les gestionnaires de portefeuille, les analystes et les investisseurs.
Objectifs
Concepts de la mesure de performance
• Développer une base solide sur ce qu’est la mesure de la performance.
Calculs du taux de rendement
• Apprendre les différentes formules pour calculer la performance, comprendre l’impact des flux entrants et sortant sur le taux de rendement.
• Apprendre les liaisons géométriques et l’annualisation.
Indice de référence
• Obtenez des informations sur les principaux Indices de référence en mesure de performances (indices, peer groupe, absolu, et customisé) et leur importance.
Mesure du risque
• Apprenez l’importance de la mesure du risque et les différentes formules disponibles.
Attribution de performance
• Développer et une comprendre l’attribution de performance.
Présentation des performances – (GIPS)
• Acquérir des connaissances fondamentales sur les normes internationales de mesure de performance des investissements, son histoire, ses nombreux concepts et exigences.
Public concerné
- Opérations
- Gestionnaires de fonds
- Gestion de portefeuille
- Responsable des investissements
- Ventes et recherche d’actions
- Les fonds de pension
- Assurance – Banque
- Investisseurs institutionnels
Niveau
- Débutant
Prérequis
Il n’y a pas de prérequis pour cette formation et aucune préparation n’est requise.
Cette Formation est enseignée au niveau basique.
JOUR 1
RAPPEL
• Qu’est-ce que la mesure de performance ?
• Histoire brève de la mesure de performance
RENDEMENTS
• Pondération temporelle et pondération monétaire
• Taux de rendement interne
• Mi période et Dietz modifiée
• Méthode de la valeur unitaire
• Rendements quotidiens
• Liaison géométrique
• Annualisation
BENCHMARKS
• Absolu, Indice de marché et peer groups
• Avantages et inconvénients
RISQUE
• Qu’est-ce que le risque ?
• Révisons des indicateurs de risques les plus utilisés, y compris l’écart type, le ratio de Sharpe, le ratio de Treynor, le ratio d’information, le Tracking Error, et la VAR
• Surveillance et gestion des risques
JOUR 2
ATTRIBUTION
• Les trois lois d’attribution
• Les modèles Brinson Hood Beebower et BrinsonFachler
• Attribution de devise
• Arithmétique vs. Géométrique
• Attribution multi-périodes
• Attribution de produits de taux
PERFORMANCE PRESENTATION STANDARDS
• Revue des Normes (GIPS) Global Investment Performance Standards
• Construction composite
• Calculs
• Discrétion
• Points de confusion
L’ORGANISATION DES EQUIPE DE MESURE DE LA PERFORMANCE
• Caractéristiques du personnel/de l’organisation/tendances/Métier
Stéphane possède plus de 15 ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs, de la gestion des risques, ainsi que dans la mesure et l’attribution de performance. Il a débuté sa carrière en tant qu’analyste de performance sur les actions chez BNP Paribas à Paris, avant de se spécialiser dans les produits de taux à Édimbourg chez Aegon Asset Management, puis dans les produits multi-actifs chez Columbia Threadneedle Investments à Londres. Par la suite, il s’est orienté vers la gestion des risques et occupe actuellement un poste de gestionnaire de risque en investissement au sein d’une banque d’investissement à Londres.
Les modules de formation qu’il propose reposent sur une approche pédagogique unique, enrichie par son expérience professionnelle. Il met l’accent sur l’utilisation d’études de cas basées sur des données réelles et brutes, des conseils pratiques sur les systèmes, ainsi qu’une approche bienveillante, adaptée aux besoins et au niveau d’expérience des participants, dans des domaines souvent complexes.
Stéphane a principalement dispensé ses formations auprès de sociétés de gestion. Il a notamment animé le séminaire de formation en finance de marché du CRRAE UMOA, axé sur la mesure et l’attribution de performance, en utilisant aussi bien des salles de classe physiques que des formats virtuels.
